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科創板開板,你該怎樣拍板?| 媒體聚焦
HEAVEN-SENT Capital Management GROUP http://www.arckga.live | Time:2019-06-19 | reading:142

6月28日,以浙江省科技廳、杭州市人民政府金融工作辦公室為指導單位,由每日經濟新聞、杭州市蕭山區人民政府等共同主辦的“2019中國科創板(杭州)論壇”將在杭州舉行。來自監管部門、券商、銀行、投資機構等多個領域一線人士將從不同維度,剖析科創板正式開板給資本市場帶來的種種變化。

6月13日,科創板正式開板!6月14日,華興源創、睿創微納兩家公司的科創板注冊申請獲得證監會同意。

“預計在未來兩個月內,會看到首批企業在科創板上市交易。”6月13日,上海證券交易所理事長黃紅元如此表示。

就在短短的十余天后,6月28日,以浙江省科技廳、杭州市人民政府金融工作辦公室為指導單位,由每日經濟新聞、杭州市蕭山區人民政府、浙商證券、浦發銀行杭州分行共同主辦的“2019中國科創板(杭州)論壇”將在杭州舉行。來自監管部門、券商、銀行、投資機構等多個領域一線人士將從不同維度,剖析科創板正式開板給資本市場帶來的種種變化。

科創板速度引關注

上交所科創板股票發行上市審核頁面顯示,目前已有123家公司的科創板上市申請獲得受理,已有6家公司在經歷了問詢、回復、上市委審議等環節后,向證監會提交了注冊申請。6月13日,科創板正式開板。6月14日,證監會科創板注冊專欄更新,公示了科創板提交注冊申請企業基本情況,其中華興源創、睿創微納的注冊申請已獲得同意。

此時,距國家主席習近平于2018年11月5日宣布在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制,僅僅過去7個月時間,科創板速度令人矚目,也吸引了全市場的目光。

設立科創板并試點注冊制,是一個全新的探索。在探索的過程中,可能會遇到各種各樣的困難和挑戰。正如證監會主席易會滿所指出的那樣,科創板作為新生事物,具有廣闊的發展前景,在成長過程中也難免會遇到一些挑戰。證監會將會同市場有關各方,堅持以增量改革帶動存量改革,充分發揮科創板的改革試驗田作用,形成可復制、可推廣的經驗,以此帶動資本市場全面深化改革,努力打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

面對科創板這一新生事物,作為投資機構,該如何參與、如何給企業合理估值;作為投資者,該如何在其中“掘金”,識別真正的好公司;作為中介機構,該如何在踐行以信息披露為核心的審核過程中,轉變工作方式工作理念?這都是各方將面臨的一系列新問題和挑戰。

上海市委書記李強也指出,科創板不是簡單的增加一個板塊,更重要的是市場制度的創新和成型,架起了金融資本與科創要素的通道,促進了金融中心和科創中心建設的聯動發展。

6月13日,證監會主席易會滿在科創板開板儀式上也表示,設立科創板并試點注冊制,是深化資本市場改革開放的基礎制度安排,是推進金融供給側結構性改革、促進科技與資本深度融合、引領經濟發展向創新驅動轉型的重大舉措。

浙商證券新聞發言人周為軍認為,科創板推行試點注冊制與券商跟投制,這對投行資本金、行業研究以及估值能力的要求都比較高,同時,科創板發行定價市場化,承銷市值不達標發行就失敗,這將考驗真實的市場發行能力。另外,券商金融市場部定價能力、研究能力、銷售能力和機構關系尤其重要。這幾年國內投行出現強者恒強的馬太效應,在科創板中會愈加明顯,中小券商專業、研究、銷售能力面臨較大考驗。

浙江板塊有亮點

據《每日經濟新聞》記者梳理,在受理的123家企業中,有13家來自于浙江區域。

近年來,“數字經濟”是浙江省主抓的1號工程,加大力度推進互聯網、大數據、人工智能等領域的發展,從浙江區域的申報科創板企業中,不難看出在行業集中度方面也與數字經濟關系密切。

在上述13家受理的浙江區域企業中,其中軟件與信息技術服務業5家;計算機、通信和其他電子設備制造業企業2家;專用設備制造業2家,其余幾家所屬的行業分別為通用設備制造業、醫藥制造業、化學原料和化學制品制造業、橡膠和塑料制造業。

圍繞科創板,申報企業、券商、私募、科技金融企業等諸多機構與企業在短短的220天也對這一新事物的醞釀和誕生抱以不同的觀察和期待。

浙江省民營經濟發達,根據浙江省統計局公布的數據顯示,2019年1~4月,浙江省民間投資增長11.4%,占投資總額的64.9%,比重同比提高1.2個百分點。民營經濟發達,民間資本在浙江也表現活躍,私募、信托、保險等渠道的投資手段豐富。

天堂硅谷資產管理集團董事長何向東表示,私募基金特別是創業投資和股權投資基金的特點是投資期限長、流動性弱、退出通道少,IPO退出是最主要的退出途徑。科創板設立與注冊制實施為國內私募基金退出提供了新路徑,不僅為科技創新企業上市融資開辟了新的退出渠道,使更多中小企業、高成長企業實現國內直接融資,將具有巨大潛力的優秀企業留在國內資本市場,也讓國內的私募基金投資者可以更好地分享優質企業成長的機會。

《每日經濟新聞》記者從天堂硅谷方面獲悉,在已受理的浙江區域13家企業中,天堂硅谷及其母公司硅谷天堂投資了其中3家。

與私募股權投資機構提前潛伏不同,作為一個新興板塊,科創板的設立也讓券商機構對金融科技有了更多的現實需求。證券、信托、保險、銀行資管等行業信息系統要進行相應更新升級,金融機構的交易系統、管理系統等均有著改造需求。因此這也催生了金融科技類企業龐大的市場需求。

坐落于杭州的金融IT頭部企業恒生電子也在積極布局這一市場,支持券商為投資者提供科創板開通功能等。恒生電子解決方案專家徐力對《每日經濟新聞》記者表示,為了滿足市場的需求,恒生電子從去年12月開始著手準備,到現在進行了20多套系統改造與建設,不同以往一些新系統的上線,科創板系統的上線,涵蓋面較廣,涉及改造系統較多,工作量也相應增大。

內容來源:每日經濟新聞


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